Tema 4

Análisis Técnico PARTE I

 

 

Sección 1: Introducción

 

Como ya lo hemos hablado, el análisis técnico estudia el comportamiento del precio en la historia de cualquier instrumento para intentar determinar o predecir su comportamiento futuro.

Al estudiar el comportamiento del precio y el análisis técnico, en realidad estamos estudiando el comportamiento de todos los operadores en cierto mercado.

Todos los inversores y operadores están de tras de cada movimiento del precio, después de todo, ellos fueron los que llevaron el precio a cierto nivel (a través de compras y ventas del instrumento). El precio se mueve basado en las expectaciones que tienen los operadores e inversores de lo que el valor futuro de los instrumentos debe ser. La mayoría de las veces los inversores y operadores son manipulados por sus emociones (miedo, avaricia, etc.) Estas emociones son visibles en los gráficos a través de patrones de comportamiento repetitivo. El resultado o comportamiento futuro de nuestros patrones es lo que el análisis técnico intenta predecir.

El análisis técnico está basado en la Teoría Dow (Dow Theory) que tiene tres principios:

  1. El precio descuenta todo – Esto quiere decir que toda la información que los inversores y operadores tienen sobre el instrumento se refleja en el precio. Refleja todo el conocimiento de todos los involucrados (incluyendo el de los fundamentalistas).
  2. El comportamiento del precio no es aleatorio. Los precios se mueven en tendencias, aunque hay ciertos periodos donde no se puede distinguir o actúan de manera casi aleatoria. El trabajo de los analistas técnicos es determinar los periodos en los que hay tendencia y obtener ganancias de ello.
  3. La pregunta “que” es más importante del “por que”. “Que” se refiere a cual es su comportamiento histórico y donde se encuentra el precio. La pregunta ¿“Por que” está el precio en donde esta o “por que” va a tener cierto comportamiento? No es de interés para los analistas técnicos, esta es el área de los analistas fundamentales: buscar razones por las que el precio está en determinado nivel.

En esta lección vamos a cubrir los siguientes temas:

Sección 2: Tipos de Gráficos, vamos a revisar los tipos más comunes de gráficos usados por los analistas técnicos.

Sección 3: Soportes y Resistencias, vamos a estudiar unos de los aspectos más importantes de la operación, vamos a ver qué hace una resistencia y soporte y como identificarlas.

Sección 4: Tendencias y Líneas de Tendencia, como identificar una tendencia, también vamos a medir su intensidad.

Sección 5: Velas, vamos a revisar el tipo de gráfico más popular entre los analistas técnicos.

 

 

Sección 2: Tipos de gráficos

 

Los gráficos nos muestran los precios de determinado instrumento en un periodo especificado. El eje vertical representa los precios de los instrumentos mientras el eje horizontal nos muestra el tiempo elegido para ver el comportamiento del precio.

Los tipos de gráficos más usados por los analistas técnicos son: gráficos de líneas, barras y velas.

Gráficos de Líneas

Estos gráficos consisten en puntos unidos por una línea. Usualmente estos puntos representan el precio de cierre de las divisas en una temporalidad especificada.

El uso de este tipo de gráficos es usado comúnmente por los operadores que se enfocan únicamente en los precios de cierre de las divisas.

Gráficos de Barras

Los gráficos de barras nos dan más información acerca del precio que los gráficos anteriores. Nos muestra el precio de cierre, el precio de apertura, el máximo y el mínimo de un periodo determinado.

Los máximos y mínimos están representados por los puntos más altos (máximo) y bajos (mínimo) de la línea vertical. El precio de apertura está representado por la pequeña línea horizontal a la izquierda. El precio de cierre está representado por la pequeña línea horizontal a la derecha de la línea horizontal.

En el gráfico de arriba, cada barra representa 30 minutos de acción del precio. El precio más alto y bajo de cada barrita representan los máximos y mínimos de cada periodo (30 minutos).

Gráficos de velas

Los gráficos de velas (o candlesticks) son similares a los de barras, también nos muestran el precio de apertura, precio de cierre, el máximo y mínimo de cada periodo. La única diferencia es que los gráficos de velas tienen un cuerpo en cada barra.

Cada vela “blanca” indica que el precio ha cerrado más arriba que el precio en el que abrió, entonces el precio de apertura es el punto mínimo del cuerpo de la vela y el precio de cierre está en el punto máximo del cuerpo. Por el otro lado, cada vela “negra” indica que el precio de cierre esta más abajo que el precio de apertura, entonces el precio de apertura es el punto máximo del cuerpo y el precio de cierre está en el punto mínimo del cuerpo.

Las líneas verticales por encima y por debajo de los cuerpos se les llaman sombras. Esta representan los puntos máximos (arriba) y mínimos (abajo) impresos en cierto periodo.

Este tipo de gráficos es probablemente el más popular entre los operadores e inversores. La razón principal de esto es porque es más fácil leer y estudiar la relación de precios (y psicología de los inversores) usando este tipo de gráficos.

 

 

Sección 3: Soportes y Resistencias

 

Estos dos puntos son probablemente los más importantes conceptos en lo que se refiere al análisis técnico. Soportes y resistencia son niveles en los que la oferta y demanda de una divisa se encuentran.

Cuando los precio bajan, la demanda de una divisa tiende a incrementarse, porque atrae a compradores interesados en precios “baratos”. En algún punto, la demanda de la divisa se hace más grande que la oferta haciendo que el precio suba de cierto nivel o zona de soporte. Al subir el precio, hay un nivel determinado en el que el precio tan alto atrae a vendedores interesados en vender a precios altos. En algún punto determinado, la oferta de la divisa va a ser más grande que la demanda de ésta, haciendo que los precios bajen de nuevo (a este nivel se le llama resistencia).

Cuando la demanda es equiparable a la oferta, el precio tiende a moverse en rangos o periodos sin tendencia.

Soporte

Un soporte es un nivel de precio o zona en la que la demanda de una divisa es más grande que la oferta y hace que el mercado no baje más de ese mismo nivel. “Soporta al precio para que no baje más”.

En este gráfico, existen muchos puntos en los que el mercado fue rechazado de la zona de soporte previniendo que baje más de ese mismo nivel. En este nivel, los compradores ganaron la batalla a los vendedores. “La cantidad de compra de divisas en ese punto previno que los precios bajaran más allá del nivel de soporte”.

Aunque el mercado rompió la zona de soporte una vez, se regresó rápidamente invalidando el dicho rompimiento.

Resistencia

Una resistencia es un nivel de precio en la que la oferta de una divisa es más grande que su demanda. Esto previene que los precios suban más que el nivel de resistencia. “Los precios se resisten a alcanzar niveles más altos”.

En la gráfica de arriba, el nivel en la que los vendedores ganaron la batalla a los compradores es identificable fácilmente. En ese nivel, los vendedores vendieron tanto que previno que el mercado alcanzara niveles más altos.

Va a haber ocasiones en las que nos va a ser difícil encontrar el nivel exacto de soporte y resistencia, es por esta razón que las zonas de soporte y resistencia no son líneas sino zonas.

NOTA: Se considera que los niveles de soporte y resistencia son atravesados cuando hay un rompimiento sostenido, de otra manera el nivel es considerado intacto (como cuando rompen un nivel de precio pero se regresa rápidamente, el nivel importante sigue siendo considerado válido).

Rompimientos sostenidos

Un rompimiento sostenido ocurre cuando los precios operan sostenidamente por encima de la resistencia o debajo del soporte por varios periodos. Si esto ocurre, la vieja resistencia se convierte en un soporte importante (en el caso de un rompimiento hacia arriba) o el viejo soporte se convierte en una importante resistencia (en el caso de un rompimiento hacia abajo).

Veamos dos ejemplos aclarando estos escenarios.

Línea de soporte se convierte en una resistencia

Línea de resistencia se convierte en soporte

Cuando el precio de cierto mercado rompe un nivel de soporte o resistencia, el balance de la oferta y demanda ha cambiado. Cuando el mercado rompe un nivel de soporte, lo que antes pensábamos que era un precio bajo es ahora un precio alto. Cuando el precio rompe un nivel de resistencia, lo que antes pensábamos que era alto es ahora un precio bajo.

Identificar efectivamente los niveles importantes de soporte y resistencia es un ingrediente importante para operar exitosamente el mercado Forex. A veces no va a ser tan fácil identificar un nivel importante, pero estar al tanto de la zona nos va a ayudar a tomar mejores decisiones.

 

 

Sección 4: Tendencia y Líneas de Tendencia

 

Uno de los principios básicos del análisis técnico, como ya lo hemos discutido, es que el precio o los mercados se mueven en tendencias. ¿Pero qué es exactamente la tendencia? O más importante aún, ¿Cuándo un mercado está en tendencia?

Se dice que un mercado está en tendencia cuando el precio tiene consecutivamente una serie de techos más altos y suelos más altos en el caso de una tendencia alcista, y una serie de suelos más bajos y techos más bajos en el caso de una tendencia bajista.

Tendencia Alcista

Tendencia Bajista

Las gráficas 1 y 2 son ejemplos claros demarcados en tendencia.

Otra pregunta importante que tenemos que responder es ¿Cuándo un mercado se considera sin tendencia?

Se considera que un mercado no tiene tendencia cuando no sigue una clara dirección (alcista o bajista). A esto comúnmente se le llama mercado en rango o sin tendencia.

Como puedes ver en el gráfico de arriba, el mercado no sigue una clara dirección, el mercado está en rangos.

Líneas de Tendencia

Las líneas de tendencia son herramientas importantes que nos ayudan a identificar la tendencia. También pueden ser utilizadas para medir la intensidad de la tendencia.

Las líneas de tendencia son líneas conectadas por dos o más puntos importantes donde el mercado ha hecho un suelo o techo. Luego la línea se alarga al “futuro” donde se espera que actúe de nuevo como una zona de soporte o resistencia.

Línea de tendencia alcista: dos o más suelos más altos conectados con una pendiente positiva.

Una línea de tendencia alcista indica que la demanda por cierto instrumento se está incrementando aun cuando los precios van subiendo. Mientras el mercado permanezca por encima de la línea de tendencia, la tendencia es considerada alcista.

Línea de tendencia bajista: dos o más techos más bajos conectados con una pendiente negativa.

Las líneas de tendencia bajistas sugieren que la oferta de una divisa se está incrementando aun cuando los precios van bajando. Mientras el mercado permanezca por debajo de la línea de tendencia, la tendencia es considerada bajista.

La intensidad de la tendencia es medida con la pendiente de la línea de tendencia. Mientras más vertical esté la pendiente de la línea, más fuerte es la tendencia y el mercado es más propenso a actuar en esos niveles.

La significancia de las líneas de tendencia depende de cuantas veces el precio ha sido rechazado de la línea de tendencia: mientras más veces haya sido rechazado la línea de tendencia es más significante y por consiguiente el precio es más propenso a ser rechazado de las líneas de tendencia.

Las líneas de tendencia también pueden conectar suelos y techos como se muestra en el siguiente gráfico.

Una vez que la línea de tendencia (actuando como soporte) ha sido penetrada, se convierte en un nivel importante de resistencia. Lo mismo ocurre cuando una línea de tendencia (actuando como resistencia) ha sido penetrada, se convierte en un nivel importante de soporte.

 

 

 

Sección 5: Velas (Candlesticks)

 

Las velas japonesas nos ofrecen un mejor entendimiento del valor de la divisa, o más preciso, la interpretación del valor de las divisas de los operadores e inversores en cualquier momento. También nos ayudan a tener un mejor entendimiento de la psicología del público que interviene en el mercado y que se dejan llevar por sus emociones (miedo, avaricia, esperanza, etc.) ya que estas características son representadas en movimientos de los precios.

Antes de tratar de entender los patrones de velas, es necesario entender primero lo que cada vela representa por sí sola.

Velas grandes

Las velas grandes describen una fuerte presión de compra o venta. El precio tuvo un gran avance o declive con respecto al precio de apertura (los operadores fueron agresivos en la compra o venta).

Pero, ¿Grande con respecto a qué?

Sabemos que una vela es grande cuando comparamos la longitud de una vela con las longitudes de velas anteriores.

Velas Pequeñas

Las velas pequeñas pueden representar dos cosas: un período con poco volumen (pocas transacciones) o períodos de indecisión (cuando la demanda es igual a la oferta).

Las velas pequeñas son también comparadas con la longitud de velas anteriores para determinar la validez de estas velas.

Marubozu

Las velas marubozu son velas “fuertes”. Ellas no tienen sombra, esto significa que el precio de apertura es igual al máximo/mínimo de un periodo determinado y el precio de cierre es igual al mínimo/máximo del mismo periodo.

La interpretación de estas velas depende del lugar en que fueron formadas. Si una vela Marubozu alcista aparece en una tendencia bajista, puede señalar un cambio de tendencia de corto plazo (los compradores tomaron el control de los precios desde el primer minuto hasta el último). Si una vela marubozu aparece en el techo de un rango, puede señalizar un último empuje. Todo depende de las siguientes velas. Lo mismo es aplicable en tendencias bajistas.

Velas Doji

Las velas doji representan periodos de indecisión o una batalla férrea entre compradores y vendedores.

Las velas doji son formadas cuando el precio de apertura y el precio de cierre es igual o muy similar. Idealmente, el precio de apertura y cierre debe ser igual, pero recuerda, al analizar las velas, el elemento más importante es la esencia de la vela. Por ejemplo, cuando el precio de apertura y cierre son similares, nos dice que el precio puede haber ido para arriba al principio pero los vendedores luego tomaron el control de los precios y empujaron los valores hacia abajo, llegó un momento en el que lo compradores volvieron a tomar control y empujaron el precio hacia arriba.

Las velas doji por sí mismas son consideradas neutrales, pero pueden ser una señal de alerta. Si por ejemplo, en una tendencia bajista una vela es formada antes que una vela grande alcista, puede señalizar un posible cambio de tendencia.

Spinning Techos y Suelos

Los spinning techos y suelos tienen cuerpos pequeños y sombras que son usualmente más grandes que el mismo cuerpo.

Los Spinning techos y suelos, al igual que las dojis, representan periodos de indecisión y una lucha férrea entre compradores y vendedores sin un dominante claro. Estas velas son consideradas neutrales a menos que una vela grande alcista o bajista se forme después del spinning techo o suelo.

Dojis de Pierna Larga

Este tipo de dojis tienen una gran sombra de un sólo lado y el precio de cierre y apertura debe ser igual o muy similar.

Estas velas también representan actividad intensiva entre compradores y vendedores, ninguno de ellos pudo tomar el control de los precios.

Dragonfly y gravestone son dojis de pierna larga.

Dragon fly Doji

Tienen sombra inferior grande con precios de cierre y apertura en el techo del rango. Los vendedores tomaron el control de los precios al principio del periodo, pero luego los compradores fueron atraídos por los precios bajos y tomaron el control de los precios empujándolos hacia arriba.

Esta vela es más alcista que bajista, pues los compradores retomaron el control del mercado haciendo que el mercado subiera de nuevo.

Gravestone Doji

Estas velas tienen una sombra superior grande y los precios de apertura y cierre son virtualmente el mismo. Los compradores tomaron el control de los precios al principio, pero luego los vendedores fueron atraídos por los precios altos, empezaron a vender y empujaron los precios de nuevo a niveles de apertura.

Esta Vela es más bajista que alcista pues los vendedores retomaron el control del mercado haciendo que el mercado bajara de nuevo.

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