Tema 1

Principios Fundamentales de la Operación

 

 

Sección 1: Introducción

 

Bienvenido/a a tu primera lección educativa de nuestro programa de entrenamiento. Aquí vas a
revisar y aprender información básica relacionada con el mercado financiero.
En cualquier tipo de negocio, desde vender coches usados hasta operar en el mercado Forex o
cualquier otro es importante entender todos los aspectos importantes del mercado, desde lo más
esencial hasta lo más complejo.

Imagina este escenario, si fueras a vender coches usados, ¿comprarías un lote de coches e
intentarías vendérselo a quien fuese? No lo creo, si hicieras esto probablemente te quedarás con
todos los coches sin vender ni siquiera uno. ¿Qué harías entonces? Seguramente si fueras a
negociar en el mercado de coches usados investigarías un poco acerca del mercado, quienes son
los posibles clientes, compararías precios de los competidores, harías un análisis de las ventajas
y desventajas del mercado de coches usados y mucho más.
Esto es exactamente lo mismo cuando te refieres a negociar en el mercado bursátil. Hemos visto
muchos operadores perder sus cuentas por no tener conocimiento de lo que es una llamada en
margen o margin call (si no tienes conocimiento de este concepto no te preocupes, en esta
lección vamos a tocar todos los aspectos fundamentales que pueden repercutir en nuestra
cuenta).

No queremos que esto nos pase a nosotros, es por eso que en esta lección nos vamos a
familiarizar con todos los conceptos más importantes del mercado de divisas, puesto que es el
más popular y del que más constancia tiene el público en general.

 

Esta lección está estructurada de la siguiente manera:

Sección 2: El Mercado Forex, en esta sección vamos a contestar preguntas fundamentales
como
: ¿Cuándo empezó el mercado Forex? ¿Qué se intercambia en el mercado Forex? Y otras.

Sección 3: Beneficios del mercado Forex, comparamos el mercado Forex con otros mercados
financieros y veremos que lo hace atractivo.

Sección 4: Principales Participantes, analizamos a cada uno de los participantes del mercado
haciendo énfasis en su actividad más importante.

Sección 5: Conceptos Básicos del Forex, en esta sección analizamos los conceptos más
importantes con respecto al mercado Forex como operar en margen, códigos ISO, pago de
interés y otros.

 

 

Sección 2: El Mercado Forex

  

No se puede decir que el Mercado Forex se formó después de un evento. Una serie de eventos ocurrieron e hicieron posible que conozcamos el mercado como lo es ahora.

Todo empezó cuando el acuerdo de Bretton Woods fue abandonado alrededor de 1971. En este acuerdo los países participantes tenían sus monedas valuadas en términos de oro o el Dólar americano. Para 1973 las naciones más poderosas del mundo introdujeron un régimen de libre flotación donde dejaban que el mercado dirigiese el precio de sus monedas o mejor dicho, que las fuerzas de oferta y demanda decidieran el precio de las divisas. Fue ahí, cuando el mercado Forex estaba disponible para especular, cubrir sus operaciones u otras razones.

No fue hasta 1997 cuando el Mercado Forex estuvo disponible para operadores individuales a través del apalancamiento y plataformas en línea. Esto ofreció a especuladores alrededor del mundo grandes oportunidades de obtener ganancias del mercado.

Hoy en día, el mercado Forex es el mercado más líquido del mundo con un volumen de transacciones diarias de casi 2 trillones de dólares. Más que todos los otros mercados financieros de Estados Unidos.

Más del 80% del volumen es generado por las monedas a las que le llamamos “las siete grandes divisas”:

  1. El Dólar Americano (USD)
  2. El Euro (EUR)
  3. La Libra Esterlina (GBP)
  4. El Franco Suizo (CHF)
  5. El Dólar Canadiense(CAD)
  6. El Dólar Australiano (AUD)
  7. Yen Japonés (JPY)

Fuente: Bank of International Settlements

¿Qué se intercambia en el Mercado Forex?

Dinero, tan simple como eso. Las divisas son compradas y vendidas libremente. Esto se refiere
a la compra de una moneda y venta de otra de manera simultánea. Por ejemplo, si por algún
motivo pensamos que el Euro se va a apreciar, necesitamos comprar EUR/USD. Cuando
compramos EUR/USD en realidad se está comprando EUR y vendiendo USD. También se dice
cuando se está comprando una divisa “Estoy Largo” y cuando se vende “Estoy Corto”.

¿Dónde se hacen todas las transacciones?

No hay lugar físico donde todas las transacciones del mercado Forex tienen lugar. Todas las
transacciones son conducidas vía telecomunicaciones (teléfono, plataformas en línea, etc.) entre
bancos, instituciones, operadores, etc. A esto se le llama un mercado “Over the Counter”
(OTC). 

 

Sección 3: Beneficios del Mercado Forex

  

Operar el mercado Forex tiene muchas ventajas sobre otros mercados financieros. Entre las más importantes tenemos:

Liquidez. El Mercado Forex es por mucho el mercado financiero más líquido del mundo con casi 2 trillones de dólares en transacciones diarias. ¿Cómo nos ayuda la liquidez? Nos ayuda de las siguientes maneras: 

Estabilidad del precio. Con un mercado tan grande como el Forex siempre va a haber alguien queriendo vender o comprar a cualquier precio, haciendo muy fácil abrir y cerrar transacciones en cualquier momento del día.

  • La gran liquidez también nos permite abrir y cerrar posiciones con ejecuciones consistentes.
  • La gran liquidez del mercado también hace difícil que el mercado pueda ser manipulado. Si
    alguien quisiera manipularlo, éste requiere de enormes cantidades de dinero.

Volumen Generado por País

Fuente: Bank of International Settlements

En la tabla de arriba podemos observar que Estados Unidos y Gran Bretaña hacen el 50% del
total del volumen, y mientras más volumen haya más se moverá el mercado. Hablaremos más
de esto en un futuro.

Mercado de 24 horas. Se dice que el Mercado Forex gira alrededor del reloj. Esto significa que puedes abrir o cerrar posiciones desde el domingo a las 5:00 PM EST cuando Nueva Zelanda inicia la sesión hasta el viernes a las 5:00 PM EST cuando San Francisco cierra la sesión del día.

Sesiones de operación

Mapa de las sesiones del Mundo

Apalancamiento. Operar en el Forex te da la oportunidad de tener más poder de compra/venta que otros mercados financieros. Esto nos permite operar grandes cantidades de dinero con un pequeño depósito en margen. Algunos brokers ofrecen un apalancamiento de hasta 400:1, puedes controlar una posición de US$100,000 con únicamente el .25% o US$250. Esto a la vez nos permite mantener nuestro capital de riesgo al mínimo.

Esta característica es como un arma de doble filo. Si el apalancamiento no es usado apropiadamente puede trabajar como una desventaja. Mientras más apalancamiento usemos, más de nuestro “capital de riesgo” hay en riesgo.

Recuerda, el apalancamiento es usado como un depósito, todo lo demás (en nuestra cuenta) está en riesgo.

Imagina este escenario: dos operadores usando el mismo capital de riesgo pero con distintos
niveles de apalancamiento.

Operador A: usa un apalancamiento de 400:1 en una cuenta de US$2,000

Operador B: usa un apalancamiento de 100:1 en una cuenta de US$2,000

Si los dos operadores abren una posición en US$ el operador va a tener en riesgo US$1,750
(2,000 – 250 = 1750) mientras el operador B va a tener en riesgo solo US$1,000 (2000 – 1000 =
1000).

Es por eso que no recomendamos usar un apalancamiento mayor a 100:1

Bajos costes de transacción. El mercado Forex es considerado como uno de los mercados con
menores costes de transacción. La mayoría de los brokers ofrecen hacer operaciones sin
comisiones. El único coste en el que un operador incurre es el pago del “Spread” (la diferencia
del precio de compra y venta). Este spread puede ser tan bajo como un pip (el mínimo
incremento que una divisa se puede mover).

Capital de riesgo al mínimo. El mercado Forex requiere menos capital para empezar a operar
que otros mercados. La inversión inicial puede ser tan baja como US$300 dependiendo del
apalancamiento ofrecido por el broker.

Operaciones especializadas. La liquidez del mercado nos permite operar sólo algunas divisas,
las de mayor volumen. Alrededor del 80% de las transacciones ocurren en las siete divisas
grandes mencionadas anteriormente.

Operar desde donde sea. El hecho de que las transacciones no tengan un lugar físico donde
todas ocurren, nos permite hacer operaciones en cualquier parte del mundo. Sólo necesitamos
un teléfono o una conexión a Internet donde podamos tener acceso al broker.

Abajo veremos dos tablas comparativas entre el mercado Forex y otros mercados financieros.

Forex vs. Acciones

Forex vs. Futuros


Sección 4: Principales Participantes

  

Hace unas décadas los participantes más importante en el mercado Forex eran los bancos
comerciales que tomaban posiciones contra otros bancos por una variedad de razones
incluyendo la especulación, para cubrirse, entre otras y compañías (exportadoras e importadoras
de bienes y servicios) que usaban a los bancos para realizar sus transacciones. Ésta era
aproximadamente el 70% del volumen generado de las transacciones de divisas.

Hoy en día esto ha cambiado. Con el desarrollo de tecnologías y la habilidad de realizar
transacciones intercontinentales con mayor facilidad, otras instituciones financieras y no
financieras pueden participar en el mercado Forex. De la misma manera lo hacen inversores y
operadores alrededor del mundo.

Ahora, la especulación tiene una participación de más del 80% del volumen generado
diariamente. Éstas transacciones son conducidas desde bancos hasta pequeños operadores e
inversores.

Los principales participantes del mercado son: bancos, bancos centrales, compañías
comerciales, brokers, operadores e inversores individuales. Ellos hacen operaciones por una
variedad de razones como:

  • Obtener ganancias de fluctuaciones en las divisas.
  • Para protegerse de fluctuaciones en las divisas (hedging).
  • Para obtener ganancias del interés generado por las tasas de interés.

Bancos

Los bancos son los mayores participantes del mercado de divisas. La mayoría de las
transacciones son hechas a través de los mismos bancos (de especulación y comercial). Grandes
transacciones son hechas por estos bancos (billones de dólares diarios) y son hechas por cuenta
propia y por órdenes de clientes. La especulación de los bancos es aproximadamente el 70% del
volumen generado diariamente.

Bancos centrales

Los bancos centrales son grandes participantes del mercado de divisas, aunque las razones de
ellos no son especulativas. El objetivo principal de los bancos centrales es controlar y regular la
cantidad de dinero ofertada en una nación para alcanzar sus objetivos económicos. Un banco
central puede intervenir en el mercado de divisas por las siguientes razones:

  • Para ganar estabilidad en el tipo de cambio.
  • Para proteger ciertos niveles del tipo de cambio.
  • Cuando los objetivos económicos principales deben ser alcanzados.

Algunos bancos centrales son más conservadores que otros, unos intervienen regularmente
(como el banco central de Japón) y otros no tan a menudo como la Reserva Federal (banco
central de Estados Unidos).

Los bancos centrales más importantes son:

  • La Reserva Federal, de Estados Unidos.
  • El Banco Centrar de Japón.
  • El Banco Central de Inglaterra.
  • El Banco Central Europeo.
  • El Banco Central de Canadá.
  • El Banco Nacional de Suiza.

Compañías comerciales

Éstas son corporaciones que participan en el mercado de divisas intercambiando bienes y
servicios fuera de la nación. A la mayoría de las compañías les gusta recibir dinero en la
moneda local o dólares americanos, por eso para completar las transacciones necesitan adquirir
moneda extranjera a través de bancos comerciales.

Otra razón por la cual las compañías participan en el mercado de divisas es para cubrirse en
caso de altas fluctuaciones de su divisa. Por ejemplo, una compañía va a recibir pagos en el
futuro en moneda extranjera. La moneda local se ha venido depreciando y se espera que
continúe depreciando hasta el próximo año. En este caso, la compañía puede vender (o ponerse
corto) en su moneda local y comprar (ponerse largo) en la moneda en la que el pago va a ser
recibido. De esta manera la fluctuación de la moneda no afecta a la compañía.

Fondos de Inversión

Éstas son empresas que representan fondos mutuos y de pensiones, y hacen operaciones de
inversión y arbitraje que invierten en el extranjero.
En tiempos recientes, más y más fondos están participando en el mercado de divisas para
especular y cubrir sus operaciones en el extranjero.

Brokers

El objetivo principal de los brokers es juntar a los compradores y vendedores de una moneda, es
decir, son intermediarios. La mayoría de los brokers no cobran comisiones, sino que obtienen
sus ganancias del spread.

Existen dos tipos de brokers:

Money Maker – El broker abre operaciones contrarias en todas las transacciones del operador
(cuando el operador abre una operación el broker abre la misma operación en dirección
contraria, si el operador compra una divisa, el broker vende la misma divisa y viceversa).
No dealing desk – El broker sólo conecta a los operadores con bancos a través de la red. Los
brokers no abren ninguna operación.

Operadores individuales e inversores

Individuos que hacen operaciones por varias razones incluyendo: especulación, con la intención
de obtener un beneficio de la fluctuación de las divisas o algo tan simple como un turista que
necesita moneda extranjera, etc.

 

Sección 5: Conceptos básicos del Forex

Es muy importante tener conocimiento de cómo funciona el mercado Forex. En esta sección
vamos a revisar todos los conceptos importantes relacionados con el mercado de divisas.


Códigos ISO


Las divisas, como las acciones, tienen claves y no son llamados por su nombre completo, están

estandarizados para uno tener una referencia más simple.
ISO (por sus siglas en inglés International Standarization Organization) desarrolló lo que ahora
llamamos códigos ISO para las divisas. Los códigos ISO están formados por tres letras: las
primeras dos representan el país de la divisa y la última letra representa la primera letra de la
divisa (dólar, franco, etc.)

Algunas veces las monedas son llamadas también por su “apodo”.
 

*CHF, CH se refiere a Confederación Helvética, la traducción en latín. Esto evita usar uno de
los cuatro lenguajes oficiales en Suiza.

Las siete divisas grandes
Representan aproximadamente el 85% de todas las transacciones involucradas en el mercado de

divisas.
 
Volumen por Divisa*

 

*Como dos divisas están involucradas en cada transacción, hace un total de 200%

Divisas como Instrumentos

Es más fácil considerar a las divisas con un único instrumento. Por ejemplo, si esperas que el Euro se aprecie, te pones largo en EUR (EUR/USD). Lo que estamos haciendo aquí es comprando Euros y vendiendo dólares. Pero no es práctico verlo de esa manera, es más fácil considerar al EUR como el principal instrumento. De esta manera sólo se dice: Estoy largo en Euros (compré Euros).

Y por el contrario, si esperamos que el USD se aprecie, vamos a estar cortos en EUR (EUR/USD), aquí estamos vendiendo EUR y comprando USD. Aquí diremos: Estoy Corto en Euros.

Moneda base y contra

La primera moneda de la divisa es llamada moneda base. La segunda moneda es llamada moneda contra. Los precios de las divisas son siempre expresados en unidades de la moneda contra para obtener una unidad base.

EUR/USD = Moneda base/Moneda contra, esto se refiere a cuantos dólares necesitamos para obtener un Euro. Si el precio del EUR/USD es 1.2520, entonces se requieren 1.2520 dólares para obtener un Euro.

Si el precio del USD/JPY es 110.05, entonces se requieren 110.05 yenes para obtener un dólar.

TIP: El Euro es siempre la moneda base contra todas las demás monedas (EUR/USD, EUR/GBP, EUR/JPY, etc.) La siguiente moneda en la jerarquía es la Libra Esterlina, que es siempre la moneda base menos cuando se cotiza con Euros. La siguiente moneda es el dólar americano.

Divisas directas e indirectas

Se le llama divisas directas a aquellas en las que el USD es el segundo término de la divisa. Es decir, cuántos dólares son  necesarios para obtener una unidad de la otra moneda. Ejemplos de divisas directas son: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, etc.

Las divisas indirectas son aquellas en las que el USD es el primer término de la divisa. Cuántas unidades de la moneda extranjera se requieren para adquirir un USD. Ejemplos de divisas indirectas son: USD/JPY, USD/CHF, etc.

Tamaño de Lotes o Transacciones

Lotes estándar. Los lotes o transacciones estándar son siempre $100,000 de la moneda base (la cantidad de margen que se necesita para abrir dicha posición varía de acuerdo al apalancamiento utilizado).

Lotes mini. Los lotes mini son $10,000 de la moneda base (el tamaño de una transacción mini es diez veces menor que una transacción estándar).

Lotes micro. Los lotes micro son $1,000 de la moneda base (el tamaño de una transacción micro es diez veces menor que una transacción mini y cien veces menor a una transacción estándar).

Lotes estandarizados. Algunos brokers permiten que tú fijes el tamaño de la posición de acuerdo a tus necesidades como operador. Por ejemplo, puedes hacer una transacción de $234,493.

Pip

Un pip (por sus siglas en inglés price interest point) es el mínimo incremento que una moneda puede tener. Para la mayoría de las divisas un pip es 1/10,000. Las únicas excepciones son las divisas en las que el yen está involucrado. En estos casos un pip es 1/100.

En el EUR/USD un incremento de 1.2500 a 1.2532 es equivalente a 32 pips.

En el USD/JPY un incremento de 110.05 a 110.08 es equivalente a 3 pips.

Calculando el valor de cada pip

Aunque la mayoría de las plataformas en línea calculan el valor por pip automáticamente, es importante saber cómo se obtiene el valor.

En el caso del USD/JPY (y las monedas indirectas) el cálculo se hace de la siguiente manera:

En el Yen, .01 equivale a un pip (1/100).

Si la cotización del yen es 116.87, entonces un pip equivaldría a:

.01/116.87=.000086 dólares

Nota: El resultado de este ejercicio está basado en un tamaño de contrato 1. Si trabajáramos con lotes estándar, entonces .000086 x 100,000 = 8.6 USD por pip.

En el EUR (y monedas directas) el cálculo se hace de la siguiente manera:

En el Euro, .0001 equivale a un pip.

Si la cotización del Euro es 1.2316, entonces un pip equivaldría a:

.0001/1.2316= .000081 euros

Nota: el resultado de este ejercicio está en Euros (siempre en términos de la moneda base). Para convertirlo en USD tenemos que añadir un paso:

.000081 x 1.2316 = .000099 ó .0001 (porque dejamos fuera algunos decimales en operaciones anteriores).

De nuevo, el resultado de este ejercicio está basado en un tamaño de contrato 1. Si hiciéramos operaciones con lotes mini, entonces: .0001 x 10,000 = 1 USD por pip (para lotes estándar sería
10 USD por pip).

Hint: cuando se hacen operaciones con divisas directas, cada pip siempre tiene un valor de
US$10 para lotes estándar y US$1 para lotes mini.

Bid/Ask Spread

El precio de las divisas son cotizadas con un spread, la diferencia del precio de compra y venta de una divisa.

  • El Bid (demanda) es el precio en el que nuestro broker está preparado para comprar, nosotros, los operadores vendemos a este precio.
  • El Ask (oferta) es el precio en el que nuestro broker está preparado para vender, nosotros, los operadores compramos a este precio.

Las divisas son comúnmente cotizadas de la siguiente manera:

EUR/USD 1.2528/31 Spread = 3 pips

El bid es 1.2528

Si remplazamos los últimos dos dígitos (31) en el precio de la izquierda (bid) obtenemos el precio ask 1.2531

Un escenario típico de operación

La cotización del EUR/USD es 1.2315/18

Esto quiere decir que podemos comprar un Euro a 1.2318 USD o vender un Euro a 1.2315 USD

Sabemos que el Euro está devaluado por eso compramos un lote estándar de EUR/USD a 1.2318.

Entonces compramos 100,000 euros y pagamos 123,180 USD por ellos.

El mercado se comporta como lo esperado y decidimos cerrar nuestra operación. La cotización actual es 1.2360/63. Ahora necesitamos vender nuestros euros para obtener nuestra ganancia. Vendemos 100,000 Euros a 1.2360 y recibimos 123,600 USD.

Compramos a 1.2318 (123,180) y vendimos a 1.2360 (123,600). Esto es una ganancia de 42 pips y en términos de dólares es 123,600 – 123,180 = US$420 en ganancias.

Operaciones en margen

A diferencia de otros mercados financieros donde tienes que hacer el depósito completo de la cantidad operada, en el mercado Forex sólo necesitamos una parte de esa cantidad. El resto la vamos a obtener “prestada” de nuestro broker.

A esto se le llama comúnmente apalancamiento, y puede ser tan grande como 400:1 dependiendo del broker elegido y el apetito de riesgo de cada operador.

400:1 significa que sólo necesitamos 1/400 en nuestra cuenta para abrir una posición (más las pérdidas o ganancias flotantes). En este esquema, sólo necesitamos .25% del total de la cantidad operada.

Por ejemplo si fueras a hacer una transacción estándar (equivalente a 100,000) sólo necesitarías 250 en tu cuenta para poder hacerla (100,000/400 = 250).

Diferentes niveles de apalancamiento

Hay dos aspectos importantes que tenemos que considerar sobre el apalancamiento. Primero, el apalancamiento nos ayuda a mantener nuestro capital de riesgo al mínimo porque una pequeña cantidad de dinero nos permite operar una cantidad mucho mayor.

Segundo, mientras mayor sea el apalancamiento, más de nuestro capital de riesgo tendremos en riesgo. Esto nos lleva a nuestro siguiente concepto.

Llamada en Margen (margin call)

Una llamada en margen es el peor enemigo del operador en el mercado Forex. Desafortunadamente a muchos operadores les pasa a menudo, a algunos porque no conocen este término y a otros por no utilizar estrategias de administración efectivas.

Una llamada en margen aparece cuando el balance de una cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento (capital necesario para abrir una posición, $250 cuando usamos 400:1 ó $1,000 cuando usamos 100:1). En una llamada en margen el broker cierra todas las operaciones que el operador tenga abierta, asumiendo éste la totalidad de las pérdidas.

¿Cómo calcular el margen de mantenimiento?

De nuevo, la mayoría de los broker calculan automáticamente este valor pero es importante saber cómo lo calcula.

Un operador compra EUR/USD a 1.2318 en un lote estándar. Nuestro operador está usando 100:1 ó 1% de margen.

El operador compró 100,000 Euros a 123,180 USD, entonces el margen de mantenimiento es 1231.8 USD (123,180 x 1%).

Si el operador estuviera usando 200:1 ó .5%, entonces el margen sería 615.9 USD (123,180 x .5%).

Vamos a ver un ejemplo de una llamada en margen

Una operadora abrió una cuenta para operar en el mercado Forex con un capital de US$4,000. A la siguiente mañana ella decide comprar EUR/USD a 1.2318 con dos lotes estándar (la posición equivale a US$246,360 = 2 x US$123,180). Nuestra operadora está usando un apalancamiento de 100:1, entonces su mantenimiento de margen es US$2463.6 (US$246,360/100 = US$2463.6). La siguiente mañana, en cuanto se levanta y abre sus gráficos, ¡el Euro ha caído como una roca! Cuando abre su plataforma de operación, su balance es US$2463.4. La caída del precio hizo que tuviera una llamada en margen. Cuando abrió sus posiciones (dos lotes estándar), el margen de mantenimiento subió a US$2,462.4, únicamente le quedaron US$1,536 para soportar las perdidas flotantes. Un movimiento de 100 pips en el Euro en dos lotes estándar equivalen a US$2,000, aquella noche el Euro calló 113 pips, y todas sus posiciones fueron cerradas por su broker.

¿Qué hubiera pasado si ella hubiera usado diferentes niveles de apalancamiento?

Rollover o Interés

El mercado opera bajo una valuación de dos días. Cada valuación ocurre después de las 17:00 EST. El interés o rollover ocurre cuando la fecha de valuación es traspasada al siguiente día (la transacción es mantenida abierta “overnight”). Esto tiene un coste, que es igual a la diferencia de la tasa de interés de las dos monedas.


Por ejemplo, si un operador abre una transacción el lunes y la mantiene abierta hasta el martes, el día de valuación va a ser el jueves (porque se basa en la valuación de dos días después del cierre).

Sin embargo, si un operador abre una posición en miércoles y la mantiene hasta el jueves, el día de la valuación sería el sábado, pero como no hay mercados trabajando el sábado la transacción no se cierra hasta el lunes. A esto se le llama triple interés o triple rollover.

¿Cuándo Pagamos o Ganamos Interés?

Veamos un ejemplo
Un operador compra dos lotes estándar de USD/JPY a 111.50 a las 13:00 EST. La posición la cierra al día siguiente. Supongamos que las tasas de interés son: USD=3.5% y JPY=0.15%

Interés en USD

US$200,000[(.035-.0015)/360] = US$18.61

100,000 x 2 = 200,000

Se utiliza 360 porque el interés es pagado o cobrado diario (en las transacciones financieras un año se cierra a 360 días).

Interés en JPY

US$100,000 = 11,150,000 JPY por lote. 11,150,000 x 2 lotes = 22,300,000

Como nuestro operador compró la moneda con más alto interés, en este caso el broker le paga al operador. Si hubiera vendido la divisa, el operador hubiese tenido que pagar al broker.

Tasas de interés (año 2.011)

Datos extraídos del Banco Mundial

Tipos de Órdenes

Hay varias maneras de entrar y salir de las operaciones en el mercado. Diferentes tipos de estrategias requieren distintas maneras de entrar y salir del mercado.

Órdenes de entrada al mercado

Orden de mercado (market order). Una orden para entrar al mercado al valor actual del mercado.

Si la cotización del EUR/USD es 1.2538/41, en una orden de mercado compras a 1.2541 y vendes a 1.2538

Orden límite (limit order). Esta orden deja que podamos entrar al mercado por un precio por debajo del precio actual (si vamos a comprar) o por encima del precio actual si vamos a vender. Este tipo de órdenes son usadas para estrategias de bandas o de retrasos (retracements)

Estrategias de banda: comprar en los mínimos de un canal y vender en los máximos de un canal.

Estrategias de retrasos: Esperar que el precio esté más bajo para comprar, o más alto para vender.

Orden de paro (stop entry order). En este tipo de orden compra a un precio más alto que el de mercado o vende a un precio más bajo que el de mercado. Este tipo de órdenes son usadas para estrategias de rompimiento.

Estrategias de rompimiento: Esperar que el mercado alcance nuevos precios máximos o mínimos para entrar al mercado en dirección del rompimiento.

Orden OCO: (Una cancela a la otra), orden relacionada que consiste en dos órdenes operativas. Si alguna de ellas se ejecuta – porque se han dado sus condiciones de mercado–, entonces la orden relacionada se cancela automáticamente.

Órdenes de salida

Orden limite (limit order). Una orden de límite u orden de toma de ganancias (take profit order) especifica a qué nivel vamos a salir del mercado por el lado de las ganancias. Si un operador compra esta orden está más alta que el precio de mercado. Si el operador vende, la orden debe estar más baja que el precio del mercado.

Orden de Paro (stop order). Especifica cuál es la máxima cantidad de pips que estamos arriesgando en una posición. Si compramos, esta orden debe estar por debajo del precio de mercado, si vendemos esta orden debe estar por encima del precio de mercado.

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