Aprender Trading

Medios Legales para Gestionar Capitales de Terceros en Trading

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Muchos traders que han alcanzado cierto nivel se hacen la misma pregunta. Ves como tu cuenta de resultados va creciendo con tu esfuerzo y cada vez te sientes más preparado como gestor. Sin embargo crees que tu capital no es suficientemente grande como para obtener las ganancias que sin duda puedes merecer. Así que un día decides que quieres captar capitales de otras personas, aplicar tu estilo de trading y obtener beneficios para ellos y comisiones por tu gestión aplicando este método.
A continuación vamos a repasar las diferentes formas que existen y la regulación correspondiente para poder captar capitales de terceros. Así que si estás preparado, tienes un buen sistema y dominas el riesgo como un maestro, puedes obtener una idea de cómo funciona esto de ser un Gestor de Capitales.

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Instituciones de Inversión Colectiva (ICC)

En principio y según está formado el sistema financiero, para poder captar capitales de terceras personas es necesaria una autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), u organismo regulador homólogo.

Este requisito en principio a todas luces parece lógico, puesto que el fin es proteger al pequeño inversor y así evitar que ninguna institución dedicada a realizar inversiones con capitales ajenos cometa fraudes y se escapen con el dinero (evitar los llamados “chiringuitos financieros”). Para ello es necesario obtener la mencionada autorización y constar en un registro que tiene para tales efectos la CMNV.

La mala noticia es que los requisitos para formar una entidad de inversión colectiva son difíciles, sobre todo el capital inicial que solicitan para garantizar la solvencia de la institución.

Para simplificar, diremos que las ICC son entidades debidamente reguladas que se rigen por la Ley 35/2003 (Ley de ICC) y el Reglamento que la desarrolla (Real Decreto 1082/2012) cuyo objeto es la captación de recursos de múltiples inversores para gestionarlos e invertirlos.

Existen dos tipos de estas entidades:

Fondos de Inversión

Se tratan de fondos sin personalidad jurídica; es decir, el dinero como tal no tiene un dueño. Para ello se crea una entidad gestora que lo manejan y una entidad depositaria que lo custodia.

Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV)

En este caso no hablamos de un fondo, sino de una sociedad anónima cuyo objeto social son las inversiones. Los inversores son socios de esta sociedad y el gestor sería el administrador de la misma. Su fiscalidad es muy atractiva.

Existen muchas trabas legales y burocráticas para crear una sociedad  o una entidad gestora de fondos de inversión. Sin embargo no son insalvables, ahora bien, para ello debemos estar muy seguros de nuestra gestión del riesgo y del dinero como traders, tener cierto prestigio para que la gente confíe en nuestra gestión y necesitaríamos hablar con un banco privado para asesoramiento y constitución de la misma. Ellos nos pueden guiar durante este proceso.

Para hacernos una idea del capital inicial que nos exigen para crear una ICC:

(Además de)

  • Contar con un mínimo de 100 accionistas o partícipes
  • Para casos de Fondos de Inversión, designar una entidad gestora
  • Contar con un reglamento interno de conducta.

No cabe duda que para poder constituirla necesitamos asesoramiento de una banca privada. Aún así, sobre todo en el caso de las SICAV, se puede intentar haciendo una campaña de captación de socios (la banca privada nos dirá cómo y en qué condiciones).

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Social Trading

Debido a la complejidad que existe para conseguir capitales de terceros y poder gestionarlos, existen otros métodos alternativos, más sencillos, pero que también presentan sus limitaciones. Sin lugar a dudas dentro de estos métodos tenemos al social trading como la opción que más está en expansión.

A lo mejor se debe a romper el mito de que el trading es una profesión solitaria. O tal vez sea una consecuencia del auge de las redes sociales. Sea por lo que sea, la verdad es que esta forma de hacer trading supone una verdadera alternativa a la gestión tradicional de capitales de terceros.

Este tipo de enfoques de trading permite que la gente que no tenga un gran capital para invertir obtenga unos beneficios importantes si realmente demuestra que sabe operar.

Entre los que destacan en esta nueva forma de operar en los mercados están:

Darwinex

Perteneciente a la empresa Tradeslide Trading Tech LD, Darwinex está sin duda dando mucho de qué hablar en el mundo del trading. Darwinex no es sólo un bróker, además es una gestora de activos financieros (Darwins).

Tiene la sede principal en Londres pero posee oficinas en Madrid. Está regulada por la Financial Conduct Autority (FCA), Organismo regulador inglés, que tiene unas condiciones más restrictivas, sobre todo en cuanto al manejo del dinero de los clientes.

Exigen un mínimo de 500 € para abrir una cuenta con Darwinex.

Los servicios que ofrece Darwinex a un trader están enfocados a crear una red social y así poder copiar las estrategias de los otros traders para obtener beneficios en nuestra cuenta.

Para ello Darwinex ha configurado un sistema de evaluación de los traders basado en la experiencia, gestión del riesgo, consistencia, etc. (emplea hasta 12 algoritmos)

Así es, al operar con Darwinex estamos en constante evaluación y en función de los resultados que obtengamos de ella se nos dará una categoría, de menor a mayor las categorías son las siguientes:

  • Ameba
  • Rookie
  • Talented
  • Advanced
  • Expert
  • Pro

La idea es que cada nivel sea superado para ganar prestigio y poder así ofrecer a otros inversores nuestras estrategias. Obteniendo un 20% de comisión.

En este caso entra en juego la gestora de activos que he nombrado anteriormente (Darwin), esta juega un papel fundamental en la copia de estrategias. Darwin realiza una labor de creación de una cesta de activos con estrategias según cada nivel.

Es decir, un trader no copia nuestra operativa directamente, invierte en la cuenta gestionada por ellos mismos. Esta cuenta está creada partir de las distintas estrategias de cada nivel y es una cesta de las mismas. Así un inversor puede copiar el Darwin que más se ajuste a sus expectativas, su nivel de riesgo o simplemente el que le más le guste.

Además de esto, Darwinex ofrece otros servicios como por ejemplo la participación en Darwinia, una competición que organiza y ofreciendo a los ganadores suculentas inversiones en las 40 primeras estrategias.

En este caso, lo que cotiza es tu propiedad intelectual, tus estrategias pueden darte beneficios, no sólo el capital de tu cuenta de trading.

Ayondo

Ayondo también es un bróker de CFD,s. Al igual que Darwinex, está registrado en la FCA inglesa y actualmente está considerado como uno de los mejores servicios de social trading.

Tenemos la posibilidad con Ayondo de abrir una cuenta para operar normalmente con nuestro capital. Pero lo interesante de este bróker es abrir una cuenta para copiar las operaciones de otros traders que trabajan ese mercado.

Cualquier trader puede permitir que sus operaciones sean copiadas y esto, nos deja comisiones para incrementar nuestra cuenta.

Tiene mucho en común con Darwinex, incluso los activos para operar son los mismos (FOREX, principales índices y alguna materia prima), con la diferencia que Ayondo permite operar también en acciones (de EEUU, Alemania y España).

Para ser un trader exitoso en Ayondo se necesita ir superando etapas. En cada una de ellas vienen marcados unos requisitos en cuanto a Drawdown, mínimo de operaciones, rendimientos,etc. En cada etapa la comisión cobrada por cada lote operado en cuenta de algún seguidor también es variable. Las etapas son las siguientes:

  • Street Trader
  • Advanced Level
  • Professional
  • Risk-adjusted
  • Institucional

Lo realmente estricto en Ayondo es el Drawdown, si se supera del 25% en cualquiera de las etapas, el trader bajará al nivel mínimo y no podrá subir de nivel nuevamente.

Con esto también quiero destacar la importancia que tiene Money & Risk Management cuando tratamos con capitales ajenos.

Hay que tener presente que las cuentas utilizadas para social trading suelen tener spreads un poco más elevados, aunque también es cierto que este tipo de productos no están pensados para “scalpers”.

Si tienes alguna duda o necesitas más información para poder crear alguna de las opciones arriba mencionadas… déjanos un comentario o ponte en contacto con nosotros.

Sobre el autor

José Miguel Bastida España

José Miguel Bastida España

Trader independiente y redactor de contenido sobre inversiones, economía y finanzas.
Tras estudiar Gestión del Transporte y Logística por tradición familiar y dirigir empresas de transporte comencé en 2013 a estudiar un Máster en Gestión Financiera y Bolsa. Allí descubrí el mundo del Trading y las inversiones.
Desde entonces he venido formándome y diseñando mi estilo de inversión. He ido definiéndome como un operador de swing trading con estrategias de Price Action. Me especialicé en Ondas de Elliott y el sistema llamado Volume Spread Analysis (VSA).
Mis mayores influencias a la hora de hacer trading han sido Jesse Livermore, André Kostolany y Richard D. Wyckoff. Sus obras las conservo y leo con especial interés.
Analista colaborador de investing.com.
Capacitación Profesional en finanzas internacionales.
Operativa con CFD’s y Derivados, en Forex, índices, acciones y Materias Primas.

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